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周期性利率_Periodic Interest Rate

什么是周期性利率？​

周期性利率是指在特定时间段内，对贷款或投资所收取的利率。虽然贷款人通常按年度报价，但在大多数情况下，利息的复利计算频率高于一年一次。周期性利率是年利率除以复利周期的数量。

重要提示： 更多的复利周期使得利息可以多次计入，或在利息上再生息。

周期性利率的运作方式​

复利周期的数量直接影响投资或贷款的周期性利率。如果一项投资的有效年回报率为12%，并且每月复利，则其周期性利率为1%。如果按日复利，其周期性利率为0.00033，相当于0.03%。

投资的复利频率越高，其增长速度就越快。设想有两种选择可供投资者在1,000美元的投资中选择。在选择一中，投资者获得8%的年利率，并按月复利；在选择二中，投资者获得8.125%的利率，按年复利。

经过10年的时间，选择一的1,000美元投资增长至2,219.64美元，而选择二则增长至2,184.04美元。尽管选择二的利率更高，但由于选择一的复利更频繁，因此收益更高。

关键要点​

  • 贷款人通常按年度报价利率，但在大多数情况下，利息复利的频率高于每年一次。
  • 抵押贷款的利息通常按月复利。
  • 信用卡贷款人通常根据每日周期性利率计算利息，因此利率会乘以借款人在每天结束时所欠的金额。

周期性利率示例​

抵押贷款的利息是按月复利或计算的。如果该抵押贷款的年利率为8%，那么用于计算单月内应计利息的周期性利率为0.08除以12，计算结果为0.0067或0.67%。

抵押贷款余额的剩余本金每月适用0.67%的利率。

利率的种类​

贷款或投资上通常报价的年利率是名义利率——即在未考虑复利的情况下的周期性利率。有效利率是计算中已考虑复利影响后的实际利率。

要计算贷款的有效年利率，必须知道名义利率和复利周期的数量。首先，将名义利率除以复利周期数。结果就是周期性利率。然后将这个数加1，再将和的结果指数化，这个指数是复利期数。最后从这个乘积中减去1，得到有效利率。

例如，如果一个抵押贷款按月复利，名义年利率为6%，则其周期性利率为0.5%。当您将百分比转换为小数并加1时，和为1.005。将这个数提升到12次方得到1.0617。当您从这个数中减去1，差值为0.0617或6.17%。有效利率略高于名义利率。

信用卡贷款人通常基于每日周期性利率计算利息。[1] 利率会乘以借款人在每天结束时所欠的金额。这些利息随后被加到当天的余额上，并在24小时后重新进行这一过程——除非借款人进行了还款，否则借款人所欠金额通常会更多，因为现在余额包括了前一天的利息。这些贷款人通常会引用年百分比率（APR），而忽略每日周期性利率的计算。您可以通过将APR除以365来找出您的每日周期性利率，尽管一些贷款人是将其除以360来计算每日周期性利率。

特别考虑​

一些循环贷款提供了一段“宽限期”，允许借款人于账单周期内的特定日期之前偿还余额，而不再对余额产生进一步的利息。[2] 宽限期的日期和持续时间（如有）应在您与贷款人签订的合同中明确标明。

参考文献​

[1] Consumer Financial Protection Bureau. “What Is a "Daily Periodic Rate" on a Credit Card?”

[2] Consumer Financial Protection Bureau. “What Is a Grace Period for a Credit Card?”